外資看好PCB雙雄！欣興目標價飆734元臻鼎光模組訂單爆量

事件總覽：國際資金近期對臺灣PCB產業高度關注，欣興電子因長約效應獲目標價調升至734元，臻鼎科技則因光模組PCB供不應求獲得正向評價，反映AI浪潮下的產業新局勢。

📅 最新市場動態：外資報告重點解析

根據最新外資分析報告指出，欣興電子因客戶積極簽訂長期供貨合約，ABF載板未來報價有望持續攀升。報告中特別強調，這些長約條款對欣興相當有利，包含以面積計算的出貨目標設定，配合預期的報價調漲空間，公司毛利率有望突破歷史高點。基於此，外資將欣興目標價從618元大幅上調至734元，調幅近19%。

📅 欣興電子：長約策略奏效

在此之前，市場已觀察到ABF載板供需趨緊的跡象。外資分析師指出，預見未來幾年可能出現供給缺口，促使客戶提前與欣興簽訂保障性長約。這種商業模式不僅確保產能利用率，更為價格調整創造有利條件。「過去的毛利高峰有機會被達到，甚至被超越」成為報告中的關鍵論述，直接推動目標價調升決策。

📅 臻鼎科技：光模組需求爆發

與此同時，臻鼎科技在高速傳輸領域的佈局開始收穫成果。外資報告揭示，800G/1.6T光模組PCB今年呈現供不應求態勢，成為重申正向評價的主因。公司已開始為重要GPU客戶供應MP OAM HDI晶片，並正進行交換器PCB認證程序。特別值得注意的是，臻鼎在mSAP PCB、AI伺服器HDI及HLC PCB等高端產品的技術實力，被視為未來兩年主要成長動能。