由於AI伺服器、AI ASIC等需求強勁，加上上游原料缺貨，高階ABF載板供應吃緊，自今年起展開新一波漲價潮。預計下半年每季將再調漲，ABF載板市場正式進入新一輪超級循環，載板產業漸轉為賣方市場。
各大AI晶片與雲端服務供應商搶訂載板產能
面對供應緊張的局面，各大AI晶片與雲端服務供應商（CSP）積極通過長期供應協議（LTA），預訂載板產能。台灣載板廠欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189）與臻鼎-KY（4958）今明兩年獲利看俏。
因AI晶片採用ABF載板數量倍增，GPU、ASIC與網通晶片使用ABF載板的尺寸與層數持續提升，目前各家載板廠的高階載板產能利用率持續維持高檔，並積極進行擴產因應。然而，新產能開出需要時間，緩不濟急，載板價格隨供應吃緊，具備逐季上漲空間。
台載板廠營運表現亮眼
欣興在ABF載板出貨成長帶動下，營收連續4個月創新高。法人預估，下半年在客戶AI新品帶動下，營運有望續揚，欣興將在本月29日召開法說會，屆時將針對市場供需與漲價議題做出最新說明。
南電5月單月已賺進第1季近60%獲利，南電的ABF載板採現貨報價，漲價效應最為顯著。美系外資預估，南電第三季ABF載板與BT載板漲幅預期達15%至20%，主要原因包括AI旺季需求、客戶支付意願提高、高階產品需求持續增加。第四季即使進入傳統淡季，因供需仍相當吃緊，價格仍可望再季增10%至15%。
景碩近期接獲輝達最新伺服器CPU與GPU載板大單，CPU載板市占率可提高至45%、GPU載板市占率約20%。景碩正積極擴產，明年ABF載板總產能將增加約25%，帶動明年獲利有望較今年倍增。
臻鼎大動作擴產搶攻AI帶來的龐大商機，載板與光模塊業務為主要亮點。臻鼎指出，伺服器與光模塊業務持續受惠於客戶高階AI產品導入與量產進程推進，今年將呈現逐季成長的態勢。
從產業面來看，高階ABF載板的供應緊張不僅反映了AI技術的快速發展，也突顯了半導體產業鏈中的瓶頸。隨著AI需求的不斷增加，載板供應商的擴產速度能否趕上市場需求，將成為決定未來市場格局的關鍵因素。
後續觀察
展望未來，ABF載板的供需情況仍需密切關注。市場供需變化、擴產進度以及客戶需求的波動，都可能影響載板價格的走向。投資者應持續關注相關企業的財報和法說會，以便及時掌握最新動態。
如果你是投資者，不妨深入研究這些載板廠商的財報，了解他們的擴產計劃和客戶關係，這將有助於你做出更明智的投資決策。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由自由時報發布。
常見問題 FAQ
ABF載板為什麼會漲價？
ABF載板漲價的主要原因是AI伺服器、AI ASIC等需求強勁，加上上游原料缺貨，導致供應吃緊。
哪些台灣載板廠受益最大？
受益最大的台灣載板廠包括欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189）與臻鼎-KY（4958）。
未來ABF載板的供需情況如何？
未來ABF載板的供需情況仍需密切關注。市場供需變化、擴產進度以及客戶需求的波動，都可能影響載板價格的走向。
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