一句話總結：美國光通訊大廠AAOI近期連續斬獲800G與1.6T巨額訂單，預期將為台灣光通訊供應鏈帶來強勁成長動能，特別是聯亞、華星光等主動元件及光聖、上詮等CPO概念股將直接受惠。
核心要點
- 美國光通訊大廠AAOI於美國時間23日宣布，成功拿下超大型雲端客戶的800G資料中心收發器大單，並有望將合作延伸至更高規格產品線；此前的3月10日，AAOI已取得高達2億美元的首筆1.6T光通訊模組訂單，近日又斬獲5400萬美元的800G大單。
- 元富投顧報告指出，AAOI接單捷報不僅實質驗證了其2026年營收挑戰10億美元的目標，更帶動其股價在3月24日暴漲19%，創下收盤歷史新高，同時點燃美股光通訊族群如COHR、AXTI、LITE的全面漲勢。
- 台灣供應鏈中，環宇-KY（4991）作為AAOI重要的光探測器供應商，將直接受惠於此波大單，迎來營運爆發；而為環宇提供關鍵磊晶片的全新（2455），也將憑藉穩固的上下游關係間接受惠。
- 在主動元件供應鏈方面，元富投顧持續看好聯亞（3081）、華星光（4979）以及穩懋（3105），認為這些廠商皆具備搶食產業升級大餅的技術實力與接單契機。
- 針對共同封裝光學（CPO）概念股，投資人可密切留意專注於光纖連接器件的光聖（6442）、上詮（3363）、波若威（3163）以及嘉基（6715）等廠商，預期它們將在資料中心高速運算架構轉換中扮演關鍵角色。
- 元富投顧分析，整體光通訊產業在2026年至2027年間，將主要受惠於中遠距傳輸升級帶動的擴充與跨域需求；而到了2027年，短距傳輸的向上升級需求將疊加，推升光通訊族群維持長多格局。
- 對於更長線的CPO向上升級發展趨勢，元富投顧特別點出具備微發光二極體（Micro LED）技術底蘊的富采（3714），認為其在未來的先進光通訊架構中具備值得期待的戰略潛力。
一句話結論
隨著全球資料中心對高速傳輸的需求持續激增，光通訊產業的成長動能已然確立，台灣相關供應鏈在技術與接單上皆展現強勁實力，值得投資人持續關注其後續發展。（投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。）
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