一句話總結：元大投顧最新報告指出，受惠全球局勢與內需強勁，11檔傳產股在第二季表現亮眼，並對第三、四季提出詳細展望，特別看好塑化、航運、成衣與鋼鐵四大族群。
核心要點
- 塑化族群：受惠美伊和談反覆推升油價與塑化報價，加上客戶積極回補庫存，台塑化、台塑、台化第二季獲利大幅改善。預計第三季荷姆茲海峽解封，產銷量增加，營收將季增6.5%、年增26.0%。
- 貨櫃航運：美伊戰爭與美國關稅政策引發的搶出貨潮，推動運價飆漲，第二季獲利優於預期。儘管中長期供需過剩，高油價仍是獲利侵蝕因子，預估第三季營收季增17.5%。
- 散裝航運：裕民、慧洋-KY等受惠於煤炭、穀物、鋼材等大宗物資貨載需求向上，帶動BCI、BPI、BDI運價盤堅，第二季獲利同樣亮眼。第三季亞洲煤炭需求仍佳，維繫運價，營收估季增6.1%。
- 成衣族群：聚陽、振大環球因產品組合優化，毛利率提升；儒鴻則受成本上揚壓抑獲利。第三季進入傳統旺季，客戶庫存偏低，有望帶動回補庫存訂單需求，營收預估季增10.3%。
- 鋼鐵產業：大成鋼受惠鋼鋁關稅、原物料上漲以及AI廠房建置需求，推動出貨價量向上，成為值得關注的標的。
- 整體而言，元大投顧點名台塑化、台塑、台化、裕民、慧洋-KY、儒鴻、聚陽、振大環球、大成鋼等11檔個股，值得投資人持續追蹤。
一句話結論
儘管全球經濟前景仍有變數，元大投顧明確指出特定傳產族群在地緣政治與產業結構調整下，仍具備成長動能。投資人應密切關注各產業的季節性變化與國際事件發展，精準掌握布局時機。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由自由時報發布。
常見問題 FAQ
元大投顧看好哪些傳產族群？
元大投顧主要看好塑化、航運（散裝為主）、成衣以及鋼鐵等四大傳產族群。
塑化股獲利改善的原因是什麼？
主要是受惠於美伊和談反覆推升油價與塑化產品報價上揚，以及客戶積極回補庫存，帶動第二季獲利改善。
航運股的第三季展望如何？
貨櫃航運預估第三季營收季增17.5%，散裝航運則預估季增6.1%，主要受惠於搶出貨潮與大宗物資貨載需求。
成衣族群的第三季成長動能來自哪裡？
成衣族群第三季進入傳統旺季，客戶庫存偏低，預期回補庫存訂單需求將是主要成長動能，營收預估季增10.3%。
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