事件總覽：從十年前每七個房貸族只有一人兼揹信貸，到現在每五個就將近一個是「雙貸族」，這群人數突破42.3萬人的悄悄大軍，借出來的錢不再像過去流進第二間房，而是轉身全丟進了股市。

📅 2016年4月：雙貸族還在28.4萬人的「溫和時代」

把時間拉回十年前，當時的雙貸族占整體房貸戶大約14%，也就是說，每100個揹房貸的人裡面，大概只有14個人同時還有信貸要還。那時候的借錢邏輯還很單純——房貸增貸，多半是為了再買一戶投資，或是裝修、週轉，真的拿去炒股的人不是沒有，但絕對不是主流。

說句實在話，當年的股市也沒有現在這種「不買會怕」的狂熱氣氛。房價穩定上漲，大家對不動產的信心遠比股票來得踏實。誰能想到，十年後這群人不但暴增到42.3萬人，占房貸戶的比例更一舉衝上18.7%——整整增加了超過4個百分點。

📅 2024年下半年：股市狂飆，資金開始「大遷徙」

真正的轉折點，出現在去年下半年。台股加權指數在2024年一路從萬八攻上兩萬點，成交量屢創新高，市場瀰漫著一種「錢放銀行就是吃虧」的氣氛。就在這個時候，一個微妙的資金移轉悄悄發生了。

信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德觀察到一個關鍵變化：「過去民眾增貸後，房市景氣好時可能拿去再買一戶房，但近年則出現另一種操作模式，趁房價上漲後，利用週轉金增貸方式投入股市。」這句話點出了兩個重點：第一，房價上漲讓房屋擔保價值提高，銀行願意給更多額度；第二，股市的賺錢效應太強，讓這筆錢的最終去處從「買房」變成了「買股」。

有趣的是，這種操作之所以變得普遍，很大一部分原因是「利率」在搧風點火。房貸增貸或理財周轉金的利率條件本來就比純信用貸款優惠，加上還款年限可以拉得很長——對借款人來說，每個月要還的金額相對輕鬆，資金運用上就更有彈性去投入風險性資產。講白一點，就是借錢的成本夠低，讓大家覺得「不借來投資對不起自己」。

📅 2025年初：央行盯上這條「隱形資金鏈」

這股熱潮到了今年年初，已經熱到連金融主管機關都坐不住了。央行在上一季的理監事會議中，特別點名了個人理財周轉金放款大幅成長的現象——這是很明確的訊號：銀行放款結構正在劇烈變化，不動產貸款持續增加的同時，跟股市投資相關的信用擴張速度更快。

市場上甚至開始傳出，部分銀行已經悄悄限縮這類貸款，要不然就是調高利率。換句話說，銀行也開始覺得「怪怪的」，借出去的錢如果最終全部跑去股市，萬一市場反轉，倒楣的不只是借款人，銀行自己也會被拖下水。

話說回來，這種借錢炒股的行為真的那麼可怕嗎？曾敬德給了一個相對中肯的判斷：「如果借信貸讓手上多些現金買金融資產投資，不要再開槓桿，應該影響有限。」畢竟一般信貸借款金額大概就是百來萬元，對有房族來說，月付金還在可以負擔的範圍內。但問題是——真正危險的不是借錢，而是借了錢之後又去開槓桿，或是拿這筆錢去消費掉。曾敬德也直言：「如果是借信貸拿去消費，那就真的把錢花掉，剩下債務。」這句話聽起來像廢話，但仔細想想，很多人就是這樣掉進洞裡的。

編輯觀點：從產業面來看，雙貸族占房貸戶比例突破18.7%，其實是一個「結構性轉變」的警訊，不是短期現象。過去台灣人把房地產當作唯一理財工具，現在年輕一代的房貸族開始把股市也納入資產配置——這是觀念的進步，但問題出在「資金來源」是否健康。

真正該追問的是：這些借款人的還款來源是什麼？如果依賴的是股市的資本利得，那當市場修正10%到20%的時候，這42.3萬人的心理壓力會有多大？金融機構現在開始限縮，與其說是打壓投資，不如說是在「降溫」——避免大家在最熱的時候把槓桿開到最大。對一般人來說，與其跟風借錢買股，不如先問自己一個問題：如果這筆錢借出來之後，股市一年不漲，你還撐得住嗎？

📅 2026年4月：42.3萬雙貸族創新高，錢往哪流一目瞭然

聯徵中心最新統計出爐，今年4月雙貸族正式突破42.3萬人，占房貸戶比例衝上18.7%。換算下來，每100個房貸族裡面，就有將近19個人同時揹著房貸和信貸——這個比例在十年前只有14%，整整增加了4.7個百分點。

數字會說話。這42.3萬人借出來的錢，從央行的放款結構變化來看，很大一部分是流向了跟股市相關的信用擴張。簡單講，就是錢沒有消失，只是從房地產市場搬家到了股票市場。

這背後其實藏著一個時代縮影：對現在的有房族來說，房子已經不只是遮風避雨的地方，更像是一台「提款機」。房價漲了，拿房子去增貸；增貸出來的錢，拿去買股票；股票賺了錢，再回頭想買更大的房子……這條資金鏈如果一直轉下去，其實就是某種形式的「永動機」。但問題是，這台永動機的燃料是「資產價格永遠上漲」的預期，而這世界上沒有什麼東西是永遠上漲的。

至今影響與未來展望

回顧這十年的變化，雙貸族從28.4萬人長到42.3萬人，不只是數字的增加，更代表了台灣人理財思維的根本轉變。過去「有錢就買房」的單一邏輯，現在變成了「有房就借錢，借錢就買股」的複合式操作。這個轉變本身沒有對錯，但風險控管的意識必須跟上。

接下來有兩個趨勢值得關注。第一，銀行的貸款條件只會越來越嚴，特別是在央行已經點名關注之後，想靠房貸增貸來套利炒股的空間會縮小。第二，如果台股出現較大規模的修正，這42.3萬雙貸族當中，肯定會有一部分人面臨資金壓力——到時候就不是「賺多賺少」的問題，而是「撐不撐得住」的問題。

說到底，借錢投資從來就不是問題，問題在於你有沒有想清楚最壞的情況。如果你現在正考慮加入雙貸族的行列，請先問自己三個問題：這筆錢如果全部賠掉，我還得起嗎？股市下跌20%的時候，我敢繼續抱嗎？我的收入有沒有辦法支撐雙重貸款的月付金？

想清楚了再出手，投資最怕的不是市場波動，而是你自己沒想清楚。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由自由時報發布。

常見問題 FAQ

雙貸族是什麼？跟一般房貸族有什麼不同？

雙貸族是指同時揹有房貸和信貸（包含個人理財周轉金）的借款人。跟一般房貸族最大的不同在於，他們除了每月要還房貸之外，還多了一筆信用貸款的還款壓力，整體負債比會明顯高出許多。

為什麼最近雙貸族人數創新高？跟股市有什麼關係？

主要原因是近年台股表現強勢，許多人利用房價上漲後的增貸空間，借出利率較低的資金投入股市。根據聯徵中心統計，今年4月雙貸族已達42.3萬人，占房貸戶18.7%，比十年前增加了超過4個百分點。

雙貸族是不是代表高風險族群？銀行會怎麼看？

不一定。風險高低取決於資金的用途——如果是用來投資且不再開槓桿，影響相對有限；但如果是借錢來消費或過度投機，風險就很高。央行已開始關注個人理財周轉金放款大增的現象，部分銀行也開始限縮這類貸款。

現在適合用房貸增貸來投資股市嗎？

建議先評估自己的還款能力和風險承受度。重點不是「現在進場會不會賺」，而是「萬一市場反轉，你有沒有辦法同時負擔房貸和信貸的月付金」。借款投資永遠要把「最壞情況」先想清楚。

如果已經同時有房貸和信貸，該怎麼管理負債？

建議優先檢視兩筆貸款的利率與月付金佔收入的比例，確保總負債比不超過月收入的六成。同時，投資標的不要過度集中，保留充足的緊急預備金，避免因為市場波動而被迫在低點賣出資產來還錢。

※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。