記憶體族群近期籠罩陰霾，儘管全球記憶體龍頭美光財報利多出盡，加上中東戰事不確定性升溫，以及美系外資降評南亞科（2408）與華邦電（2344），市場信心轉趨觀望。不過，國內老牌本土投顧逆勢提出見解，預期記憶體類股短期將以高檔震盪整理為主，但長期仍看好AI帶動的龐大需求成長，並點名南亞科、宜鼎（5289）、群聯（8299）三檔潛力股可逢低布局，同時揭示了這些個股的最新目標價。
市場逆風下的記憶體產業現況
近期記憶體市場可謂風雨飄搖，多重利空因素交織，導致投資人信心潰散。首先，全球記憶體領導廠商美光發布財報後，其高毛利財測被市場解讀為「利多出盡」，未能有效提振市場情緒。同時，中東地緣政治的緊張局勢，也為全球經濟帶來不確定性，進一步壓抑了投資氣氛。更值得注意的是，記憶體雙雄南亞科與華邦電，近期遭到美系外資開槍降評，對整體族群造成了顯著衝擊。
在現貨市場方面，DDR5與DDR4的現貨價近期也出現轉弱跡象，下跌幅度約在0%至1.8%之間，這也反映了短期內市場供需的變化。這些因素疊加，使得記憶體族群整體表現受到拖累，投資人的情緒普遍轉趨保守觀望，期待市場能有更明確的方向。
AI長線驅動記憶體需求，投顧點名潛力標的
儘管短期挑戰重重，但老牌本土投顧在最新報告中強調，從中長期角度來看，記憶體產業仍有其堅實的成長基礎。報告指出，隨著代理式AI（Agent AI）技術的發展，對於長期記憶與外部資料調用需求大幅提升，這使得CPU、DRAM與SSD在AI生態系中的重要性顯著攀升。例如，輝達（NVIDIA）推出具備PB級儲存容量的STX儲存機櫃，預估至2027年將消耗全球約9%至10%的NAND產出，這為記憶體產業奠定了長期的需求動能。
國內老牌投顧預估，未來1至3個月記憶體族群「難以再創高」，股價將以高檔震盪整理為主，但中長期仍看好AI帶動的需求成長。
基於對AI長期趨勢的樂觀判斷，該投顧重申對記憶體族群的「買進」評等，並特別點名三檔個股為逢低關注的首選標的。這些標的在AI應用與產業鏈中扮演關鍵角色：
- 宜鼎（5289）：受惠於AI推論與工業級應用需求，預估今年每股盈餘（EPS）達127.22元、明年續升至130.72元，目標價訂為1272元。
- 群聯（8299）：成功打入輝達Vera Rubin架構供應鏈，今年EPS上看134.78元、明年145.15元，目標價喊出2488元。
- 南亞科（2408）：隨著DDR5產品於今年下半年放量，預估今年EPS 28.83元、明年34.41元，目標價為305元。
此外，華邦電（2344）與愛普*（6531）同樣維持「買進」評等，目標價分別為129元與469元。而力成（6239）則被列為中立，目標價為274元，顯示投顧對其成長性持較為謹慎的態度。
記憶體股近期股價走勢與投資展望
觀察截至昨日（24）的記憶體族群股價走勢，市場壓力清晰可見。南亞科連續四個交易日下跌，跌幅達21.56%，昨日收盤價為216元，下跌2.91%。華邦電昨日失守百元關卡，收在99.5元，慘崩7.44%，累計四天跌幅高達22.27%。群聯同樣連跌四天，昨日盤中一度觸及跌停，終場跌勢收斂至6.39%，收盤價1685元，累計四天跌近15%。
宜鼎昨日盤中也曾亮燈跌停，終場收978元，下跌9.86%，連續三天跌幅達到26.74%。愛普*連續兩天走跌，昨日盤中一度跌破500元關卡，終場收501元，下跌4.21%。值得一提的是，力成止步於連續三天跌勢，昨日收在平盤價192元。儘管短期股價波動劇烈，投顧強調，這些短期震盪不改AI對記憶體產業的長線利多，建議投資人可利用逢低機會，布局具備AI題材的潛力個股。
展望與影響
當前記憶體產業正處於短期逆風與長期利多交織的關鍵時刻。雖然全球經濟不確定性、地緣政治風險以及部分利多消息的提前反應，為市場帶來了壓力，但AI技術的快速發展，無疑為記憶體產業注入了強勁的成長動能。從代理式AI對高效能記憶體和儲存的需求，到輝達等巨頭在AI基礎設施上的投資，都預示著記憶體在未來科技發展中不可或缺的地位。對於投資人而言，這段高檔震盪整理期，或許正是審慎評估並逢低布局AI相關記憶體個股的策略時機，以掌握產業結構轉變所帶來的長期價值。
◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。
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