根據 Marvell Technology 最新財報會議逐字稿，執行長 Matt Murphy 明確指出，客戶在機櫃內垂直擴展（scale-up）網路中，雖然初期仍採用銅線互連，但隨著叢集規模不斷擴大，銅線在傳輸距離與頻寬方面的物理極限已經擋不住趨勢。最快在 2027 年，就會有客戶開始部署 scale-up 的光學架構。

這不是「會不會發生」的問題，而是「什麼時候發生」的問題。Marvell 將 2028 會計年度營收預測上調 15 億美元，光學互連就是其中的關鍵推力之一。說真的，一家 ASIC 設計服務巨擘敢這樣押注，背後代表的不只是技術路線的選擇，而是整個資料中心架構正在重寫。

數據發現：光學互連的市場機會比預期更大

Marvell 內部評估，scale-up 光學互連的市場機會比原先預期更為可觀。Murphy 在會議中提到，這項轉型仍處於非常早期的階段，客戶正在評估各種可能的解決方案，包括 NPO（近封裝光學）與 CPO（共同封裝光學）方案。兩者都運用先進矽光子技術，以及 MZM、EAM 和 MRM 三種不同的調變器技術。

從客戶端的反饋來看，目前大家關心的已經不是「要不要轉」，而是「要怎麼轉」。根據 Marvell 與客戶的互動，光是調變器技術就有三種選項，每一種在成本、功耗與技術成熟度方面都有不同的取捨。這意味著，光學互連的市場不會是一個 monolithic 的解決方案，而是多條技術路徑並行發展。

從產業面來看，Marvell 這次釋出的訊號非常具體——不是「我們看好光學」，而是「客戶明年就開始規劃部署」。這中間的差距，就像有人跟你說「運動有益健康」跟「我明天開始每周跑三次」一樣，完全是兩回事。2027 年這個時間點，比市場普遍預期的早了至少一到兩年。

銅線的物理極限：距離與頻寬的雙重瓶頸

為什麼銅線非退不可？Murphy 在會議中給了一個很直白的解釋：隨著叢集規模擴大，銅線在傳輸距離與頻寬方面的限制日益明顯。這句話背後藏著一個工程上的殘酷現實——銅線的信號衰減問題在高頻率下會急遽惡化，當傳輸速率推升到一定等級之後，銅線能跑的距離就只剩下幾十公分。

據 Marvell 的觀察，客戶在 scale-up 網路中目前仍採用銅線互連，但這只是過渡時期的安排。隨著 AI 叢集從數百顆 GPU 擴大到數千顆甚至上萬顆，機櫃內部的互連距離需求已經超過銅線的物理極限。這不是製程微縮或材料改良可以解決的問題，而是需要從根本改變傳輸介質。

Marvell 的布局策略：不只押注單一技術

Murphy 特別強調，市場並非單純從銅線一步轉向光學互連，而是沿著多條路徑同步發展。這句話值得仔細品味。Marvell 正在積極投資下一代 scale-up 光學互連與交換技術，同時也針對 UALink、ESUN 和 NVLink 這些不同陣營的 scale-up 交換器需求進行布局。

換句話說，Marvell 的戰略是「不把雞蛋放在同一個籃子裡」。NPO 和 CPO 兩條路線同時推進，MZM、EAM、MRM 三種調變器技術也都保留彈性。這種多軌並進的策略，反映的正是當前光學互連市場的不確定性——客戶自己都還不確定要選哪一條路，身為供應商的 Marvell 只能全部押注，等市場方向明朗之後再收束資源。

根據半導體業界的評估，scale-up 光學互連從銅線轉向光學預計仍需數年時間，期間兩種技術將並存。但 Marvell 給出的 2027 年時間點，等於把這個 transition 的時程表具體化了。對台灣的伺服器供應鏈來說，這不是一個「未來趨勢」，而是一個「明年就要開始準備」的客戶需求。

15 億美元的營收上調代表什麼？

Marvell 將 2028 會計年度營收預測上調 15 億美元，這不是一個小數字。以 Marvell 的營收規模來看，這相當於超過 10% 的成長動能來自光學互連相關業務。Murphy 明確表示，這波上調的推力之一就是 scale-up 光學互連的市場機會。

有趣的是，Marvell 的股價在財報公布後卻出現下跌。這說明了市場對光學互連的期待已經很高，高到「符合預期」還不夠，必須「大幅超越預期」才能讓投資人滿意。從另一個角度來看，這也表示光學互連的題材已經被市場充分定價，接下來要看的是實際的設計導入進度。

對一般人來說，銅線退場、光學上場，聽起來像是電信等級的基礎建設變革，跟自己沒什麼關係。但如果往後推演三年，光學互連普及之後，AI 模型的訓練成本會下降、推論速度會提升，最終反映在各種 AI 應用服務的價格和體驗上。也就是說，這條技術路線的最終受惠者，其實是每一個使用 AI 服務的人。

數據背後的啟示

綜合 Marvell 釋出的資訊，可以歸納出三個關鍵結論：

第一，光學互連的導入時程比預期更早。 2027 年不是「開始研究」，而是「開始部署」。客戶從評估到導入的決策速度正在加快，這代表技術成熟度已經跨越了某個臨界點。

第二，市場規模比預期更大。 15 億美元的營收上調不是來自單一客戶，而是來自 multiple design wins 的累積效應。這表示光學互連不是 niche 市場，而是 mainstream 需求。

第三，技術路線尚未收斂。 NPO、CPO、MZM、EAM、MRM，這些縮詞背後代表的是不同的技術選擇。對於 Marvell 這樣規模的公司來說，多軌並進是合理的策略；但對供應鏈夥伴來說，這也意味著需要維持更高的技術彈性和產能靈活性。

銅線不會在一夜之間消失，光學也不會在一夕之間全面取代。但 Marvell 給出的時間表已經很清楚：2027 年是分水嶺，銅退光進不再是趨勢描述，而是工程進度表上的具體里程碑。

給台灣供應鏈的幾點思考

Marvell 這番談話，對台灣的半導體與伺服器供應鏈至少有兩層意義。第一層是直接的訂單機會——Marvell 的 ASIC 設計服務需要搭配相應的封裝、測試、PCB 與光學元件供應鏈，這些都是台灣廠商的強項。第二層是技術轉型的壓力——當客戶開始要求光學互連的介面時，伺服器系統廠必須具備相應的設計與驗證能力。

從 Marvell 的布局來看，NPO 與 CPO 兩條路線都需要不同的封裝技術與材料搭配。台灣的封測廠和 PCB 廠如果能在這波轉型中卡到位置，後續的成長動能會相當可觀。反之，如果還在觀望，等到 2027 年客戶真正開始下單時，技術準備度可能就落後了。

話說回來，Marvell 並不是市場上唯一的玩家。Broadcom、Intel 甚至是 Google 都在積極布局光學互連技術。Marvell 選擇在此時對外釋放這些訊息，一方面是在向市場展示信心，另一方面也是在向客戶喊話——我們準備好了，你們呢？

編輯觀點：從產業實務來看，Marvell 這次的發言內容其實是在為整個光學互連生態系「定錨」。2027 年這個時間點、15 億美元的營收貢獻、三種調變器技術的並行布局——這些數字和細節都不是隨便說說的。對於關注這個領域的投資人與從業人員來說，與其追著股價波動跑，不如回頭看 Marvell 對客戶需求的掌握程度。畢竟，ASIC 設計服務的本質就是跟客戶走得很近，Murphy 說的話，某種程度上就是客戶心裡在想的事。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

常見問題 FAQ

銅線互連和光學互連的主要差別是什麼？

銅線互連在傳輸距離和頻寬擴充性上受到物理限制，尤其在高頻率下信號衰減嚴重；光學互連則能支援更長的傳輸距離和更高的頻寬，是 AI 叢集規模擴大後的必要解決方案。

Marvell 預估光學互連何時開始部署？

根據 Marvell 執行長 Matt Murphy 的說法，客戶最快在 2027 年就會開始部署 scale-up 的光學架構，目前兩種技術將並存一段時間。

NPO 和 CPO 有什麼不同？

NPO（近封裝光學）技術成熟度較高，CPO（共同封裝光學）則在功耗與成本上具備潛在優勢。兩者都運用先進矽光子技術，客戶會根據自身需求選擇適合的方案。

這波光學互連趨勢對台灣廠商有什麼影響？

台灣在半導體封裝、PCB 與光學元件等領域具備供應鏈優勢，有機會直接受惠於 Marvell 等大廠的光學互連訂單需求，但也需要加速技術準備以跟上 2027 年的部署時程。

※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。