事件總覽：從2020年SK海力士收購英特爾大連廠，到2026年三星與SK海力士相繼啟動實質投資，韓國記憶體雙雄在中國的NAND佈局，正在從「觀望」切換到「全力衝刺」模式。這場圍繞280層以上堆疊技術的產能軍備競賽，將在2027年迎來第一波收割期。

半導體業界向來有個不成文的默契——看韓國記憶體廠商在中國的投資節奏，大概就能摸清楚全球NAND景氣循環的底牌。過去兩年，三星西安廠、SK海力士大連廠的擴產計畫聽起來像「只聞樓梯響」，但到了2026年中，樓上的人終於開始走下來了。

三星電子從2026年上半年起，已經在西安X2產線啟動第9代V9 NAND的轉型投資。這不是小打小鬧的設備升級——V9 NAND堆疊高達280層，屬於目前量產技術中最頂尖的產品線。這波轉型要讓西安廠多出每月4萬到5萬片晶圓的產能，相當於在既有基礎上長出一座中型晶圓廠的規模。重點是，三星近期還決定追加補強投資，瞄準的正是NAND製程裡最關鍵的靈魂設備——蝕刻機台。

話說回來，蝕刻技術在NAND製造中的重要性，這兩年被推到一個前所未有的高度。原因很簡單：儲存單元疊到幾百層之後，得在晶圓上打出又深又直的通道孔，讓電子可以暢行無阻。孔打不直、打不夠深，整層堆疊就等於白做工。這也是為什麼三星特別強調要在2027年底前完成蝕刻設備的採購訂單——沒有這批機台，V9的良率拉不上來，產能數字再好看都是紙上談兵。

📅 2020年下半年：SK海力士收購英特爾NAND業務，大連廠納入版圖

在此之前，SK海力士在NAND領域的產能布局相對保守。收購英特爾大連廠之後，等於直接拿到中國市場的入場券與現成的生產基地，但後續的擴產計畫因為市場景氣下行，一度被擱在抽屜裡。這筆交易當時業界有人叫好、有人看衰，現在回頭看，它的戰略價值在AI時代才真正浮現。

📅 2022年：大連二廠動土儀式舉行，擴產藍圖首度曝光

動土是一回事，設備裝機是另一回事。SK海力士當時雖然風光辦了儀式，但後續的投資因為NAND市況急轉直下而踩了煞車。有趣的是，這種「先動土、後觀望」的操作，在記憶體產業並不少見——廠房骨架先蓋好，景氣回升再塞機台，省時間又省折舊。

📅 2026年第三季：SK海力士重啟大連二廠設備投資，月產3萬片目標確立

這一季的動作相當具體。業界人士透露，包含蝕刻在內的核心製造設備，從下個月起就會陸續進廠安裝。每月3萬片晶圓的產能目標，不是一口氣到位，而是分階段在2027上半年完成裝機。這直接導致了中國NAND先進製程產能在2027年出現明顯的供給跳升。

📅 2026年上半年至2027年底：三星西安廠V9轉型與蝕刻補強投資並行

三星的時間表抓得更緊。2026上半年先做V9轉型，下半年到2027年再補蝕刻設備的強度，等於是「先求有、再求好」的兩階段策略。每月4萬到5萬片的產能一旦到位，西安廠將成為三星在海外最先進的NAND生產重鎮。

把兩家公司的時間軸疊在一起看，會發現一個有趣的巧合——2027年將是韓國NAND在中國產能同步放量的關鍵轉折點。三星西安廠每月4萬到5萬片，加上SK海力士大連二廠每月3萬片，合計超過8萬片的先進產能將在同一年陸續開出。這不是單純的數字加總，而是代表全球NAND供給結構將出現質變。

從產業面來看，AI伺服器對高階NAND的需求確實正在爆發，但這波產能擴張的幅度也讓人捏把冷汗。2025到2026年間，NAND市場才剛經歷過一波價格修復，如果2027年供給集中釋出，會不會重演供過於求的戲碼？說真的，記憶體產業的景氣循環就像一個永遠調不準的節拍器——擴產時大家都覺得需求永遠追不上，量產後才發現客戶的庫存早就堆到天花板。

編輯觀點：韓國雙雄在中國的NAND產能競賽，表面上是技術實力的較勁，骨子裡其實是「中國製造」成本優勢與「非中國供應鏈」風險控管之間的拉扯。三星和SK海力士敢在此時加碼中國，說明了兩件事：第一，AI帶動的高階儲存需求是真的，不是炒作；第二，地緣政治的干擾在短期獲利面前，暫時被擺在第二順位。不過，設備進廠是一回事，能否在2027年順利量產、良率達標，才是真正的考驗。蝕刻機台的到位只是起點，後續的製程調教與人員訓練，才是決定這8萬片產能是「黃金」還是「庫存炸彈」的關鍵。

對台灣的記憶體相關供應鏈來說，韓國雙雄的這波擴產行動，既是警訊也是機會。警訊在於，中國的先進NAND產能一旦規模化，台灣在儲存裝置領域的代工與模組業務可能面臨價格壓力；機會則在於，蝕刻設備、檢測儀器、特殊化學品等耗材的採購需求將大幅增加，台灣在半導體設備與材料領域的廠商有機會搭上這班順風車。

如果往後推演兩年，2027年底的中國NAND市場將會是三強鼎立的局面——三星、SK海力士加上逐步壯大的中國本土存儲廠商。但真正的變數不在產能數字，而在於AI應用的落地速度能否追上產能擴張的腳步。伺服器客戶的採購決策從來不只看價格，供貨穩定性、技術支援能力、地緣政治風險，每一項都可能成為訂單轉向的關鍵因素。

換個角度想，對一般消費者來說，這波產能擴張最終可能意味著更便宜的SSD、更高效能的記憶卡——只要市場沒有因為供給過剩而崩盤。但對投資人而言，2027年這個時間點值得記在行事曆上，屆時NAND的價格走勢、庫存水位、以及兩家韓廠在中國的實際產出，將會是判斷記憶體景氣下一輪方向的關鍵指標。

最後想問你一個問題：當三星和SK海力士同時押注中國NAND產能，你覺得台灣的半導體供應鏈應該跟著加碼，還是趁機尋找分散風險的替代方案？這個答案，恐怕比猜2027年的NAND價格還難。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

常見問題 FAQ

三星和SK海力士在中國擴充NAND產能，對SSD價格有什麼影響？

短期內對終端價格影響有限，因為新產能要到2027年才陸續開出。但如果屆時需求不如預期，供給過剩可能導致SSD和記憶卡價格走跌，對消費者反而是利多。

為什麼韓國記憶體廠要選在中國擴產，而不是回韓國或去其他國家？

中國擁有完整的NAND供應鏈聚落、相對低廉的生產成本，以及接近終端市場的物流優勢。加上三星西安廠、SK海力士大連廠都已經有成熟的生產基礎，在此基礎上擴產的資本支出和時間成本遠低於從零開始。

蝕刻設備為什麼是NAND擴產的關鍵瓶頸？

NAND需要將儲存單元堆疊數百層，蝕刻製程負責在晶圓上打出連接各層的通道孔。孔越深、越直，良率越高。先進蝕刻設備的交期長、單價高，往往是決定新產線能否如期量產的關鍵變數。

這波產能擴張會威脅到台灣的記憶體相關廠商嗎？

對模組廠和封測廠可能帶來價格競爭壓力，但對設備與材料供應商反而是機會。台灣廠商若能切入蝕刻周邊耗材或檢測設備的供應鏈，有機會在這波擴產中受惠。

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